VALLOUREC : CHALLENGES lire :

denne123

16 févr. 2008 •17:19

Des Brésiliennes sexy à Paris



Bon voilà encore le CAC en berne et des subprimes qui ressurgissent sous le tapis des banques (Natixis aujourd’hui). C’est à désespérer. Hier, mon ami et collègue Thierry Gandillot (que vous pouvez retrouver tous les soirs sur iTélé) rencontrait un très grand financier (ce n’est pas Warren B. mais presque) qui lui a prédit une prochaine « réplique » de la crise de l’été dernier. Et puis il y a le Japon qui ne va pas fort et la Chine qui pourrait faire son krach après les JO. Brrrr. Alors, pour ceux qui ne veulent pas se mettre en cash, ou aller ? Les grands investisseurs ont trouvé. State Street, qui analyse les flux internationaux a publié un graphique très parlant (cliquez ici). La courbe qui monte (donc avec un solde net de plus en plus positif) est celle de l’Amérique Latine. Et en Amérique Latine, le pays qui à la cote c’est le Brésil de Lula. Nous vous recommandons d’ailleurs un petit papier de Challenges excellent sur le sujet (cliquez ici). Donc voilà, pour investir dans la vague, le « mainstream », c’est le Brésil qu’il faut acheter. Le pays a un sous-sol gigantesque, une économie en redressement, une inflation calmée, un pouvoir politique stable et en plus c’est le poumon vert du monde (cf. thème du développement durable). Que des qualités ces brésiliens. Comme tout le monde y va, une bulle est en train de se former, mais l’éclatement n’est pas pour demain. Donc il y a du potentiel. Comme nous ne connaissons rien aux valeurs brésiliennes nous nous intéresserons à notre petite bourse domestique si mal en point. Car à Paris, il y a quelques jolies brésiliennes. Oddo Securities a répertorié, parmi les capitalisation de plus de 500 millions d’euros que couvre son bureau, vingt sociétés très présentes dans ce pays. Et sur ses vingt, cinq sont des « best in class ». Et sur ses cinq, trois sont dans le CAC 40: Accor, Saint-Gobain et Vallourec. Des valeurs qui ont été massacrées (surtout les deux dernières) et qui pourraient trouver là un levier de recovery important. Ceux qui préfèrent les midcaps iront regarder Seb ou BioMérieux. PHM