Selon certaines sources, l'approche de CVC concernant la branche conseil d'EY Italie est remise en question à l'approche de la date limite

information fournie par Reuters •14/05/2024 à 15:33

La branche italienne de conseil
d'EY n'a pas répondu à une approche préliminaire de CVC Capital
Partners  CVC.AS  avant la date limite du 29 avril, ce qui
laisse planer un doute sur les perspectives de la proposition de
la société de rachat, ont déclaré deux sources proches de
l'affaire.
 CVC a proposé au début de l'année qu'EY Italie, qui offre des
services de conseil ainsi que des services d'audit et de
fiscalité, se sépare de ses activités de conseil et que CVC
achète l'entreprise ainsi séparée.
 Les partenaires italiens d'EY qui gèrent ses activités de
conseil se sont réunis le 19 avril pour discuter de la
proposition de CVC, a déclaré l'une des deux sources.
 Les partenaires ont été informés des difficultés liées à la
séparation des activités de conseil du reste d'EY Italie, compte
tenu de l'opposition d'EY Global, et ont été prévenus qu'ils
encourraient des pénalités et des risques de poursuites
judiciaires, ont déclaré les sources.
 Les partenaires italiens d'EY sont actuellement divisés sur la
décision finale, certains étant convaincus qu'EY Global n'est
pas en mesure de rejeter l'approche de CVC en leur nom, ont
déclaré les sources.
 EY Italie est une "société membre" du réseau mondial d'EY.
 La structure d'entreprise d'EY, comme celle d'autres sociétés
de services professionnels, est telle que la succursale
italienne appartient aux partenaires locaux et utilise la marque
EY dans le cadre d'un accord avec la société britannique EY
Global, à laquelle elle verse des redevances.
 EY Global a déclaré qu'elle n'avait pas l'intention de vendre
une partie de l'entreprise, mais qu'elle continuait d'évaluer
d'éventuelles opportunités stratégiques. Elle a réitéré sa
position en réponse à une demande de commentaire de Reuters.
 Un représentant de CVC s'est refusé à tout commentaire.
 CVC avait demandé à avoir accès aux données financières avant
la fin du mois d'avril afin de pouvoir mener une analyse de
diligence raisonnable, ont déclaré les sources. Cependant, bien
que les partenaires italiens d'EY n'aient pas accepté de donner
à CVC l'accès aux données, la date limite n'était pas ferme et
la société de rachat reste intéressée par le projet, ont déclaré
les sources.
 Les activités de conseil d'EY en Italie pourraient valoir
jusqu'à 1 milliard d'euros (1,08 milliard de dollars) en
fonction de l'étendue des opérations à retirer, a déclaré l'une
des deux sources.
 La proposition de CVC a été négociée par Marco Mazzucchelli,
associé d'EY en charge du capital-investissement dans la région
EMEIA à l'époque, ont déclaré les deux sources. Un porte-parole
de Mazzucchelli, qui a quitté EY en mars, a refusé de faire des
commentaires pour cette histoire.
 EY, l'un des quatre grands cabinets comptables mondiaux, a
développé au fil du temps une gamme plus large de services. 
 Les contrats d'audit étant généralement pluriannuels, cette
activité génère des flux de revenus plus réguliers que le
conseil et prend le pas sur ce dernier. 
 Afin de libérer ses consultants des règles relatives aux
conflits d'intérêts qui les empêchent de fournir leurs services
à des clients d'audit, EY a investi massivement dans un projet,
baptisé "Projet Everest", visant à scinder ses activités d'audit
et de conseil.
 Cependant, il y a un an, EY a déclaré qu'elle abandonnait le
projet  en raison des difficultés rencontrées.
 EY Italie, actuellement dirigé par le directeur général Massimo
Antonelli qui sera remplacé par Stefania Boschetti à partir du
1er juillet, a généré un chiffre d'affaires de 1,1 milliard
d'euros au cours des 12 mois précédant juin 2023, soit une
augmentation de 20 % par rapport à l'année précédente, plus
rapide que l'augmentation de 14 % du chiffre d'affaires du
réseau mondial. 

(1 $ = 0,9267 euros)