RÉCAPITULATIF 1-Les chiffres clés des États-Unis et de l'Europe dépassent les attentes et renforcent la confiance des investisseurs

information fournie par Reuters •24/10/2023 à 18:50

par David Gaffen

Un large éventail de grands noms de l'industrie et de la consommation ont annoncé des bénéfices plus élevés que prévu pour leur dernier trimestre, la résistance des dépenses ayant permis de maintenir les profits à flot malgré des taux d'intérêt élevés.

Des géants comme Coca-Cola KO.N , General Electric GE.N et Novartis NOVN.S ont dépassé les attentes mardi, alors que la saison des rapportss 'accélère, et que les grandes entreprises technologiques sont sur le point de publier leurs résultats dans les jours à venir. D'une manière générale, les entreprises affirment que la demande s'est maintenue, démentant les attentes de longue date d'une récession qui ne s'est pas encore matérialisée.

Jusqu'à mardi matin, 81 % des entreprises du S&P 500 qui ont publié leurs résultats ont dépassé les attentes, contre une moyenne de 67 % depuis 1994. Environ un quart des sociétés du S&P ont publié leurs résultats et dépassent les prévisionsdes analystes de plus de 7 %, ce qui est nettement supérieur à la moyenne historique, selon les données de LSEG I/B/E/S.

Coca-Cola et le conglomérat industriel 3M ont tous deux revu à la hausse leurs perspectives pour l'ensemble de l'année. La société de télécommunications Verizon VZ.N a déclaré avoir recruté plus d'abonnés que prévu et a également revu à la hausse ses prévisions de flux de trésorerie disponible.

En Europe, les sociétés suisses Novartis et Logitech International ont toutes deux revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année après avoir publié des résultats solides. Le fabricant de vêtements de luxe Hermes a déclaré que ses ventes avaient augmenté rapidement au troisième trimestre.

Jusqu'à présent, 50 entreprises de l'EuroStoxx 600 ont publié leurs résultats, dont 54 % ont dépassé les estimations, ce qui correspond à la moyenne habituelle, selon le LSEG I/B/E/S.

Le constructeur automobile américain General Motors GM.N a fait état d'une augmentation de 5,4 % de son chiffre d'affaires et a déclaré que le prix de vente moyen de ses véhicules était de 50 750 dollars au cours du dernier trimestre, soit unelégère baisse par rapport au trimestre précédent.

"Jusqu'à présent, le consommateur a remarquablement bien résisté, comme le montrent les prix moyens des transactions", a déclaré Paul Jacobson, directeur financier de GM. Quant à l' augmentation des taux d'intérêt, il a déclaré que "c'est quelque chose dont nous sommes conscients, mais que nous n'observons pas sur le marché immédiat de nos véhicules"

Ces derniers jours, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint 5 % pour la première fois en 16 ans, la Réserve fédérale américaine ayant relevé les taux d'emprunt à court terme pour ralentir l'économie et contenir l'inflation.

La semaine dernière, Elon Musk, directeur général du fabricant de véhicules électriques Tesla TSLA.O , a pris note de l'augmentation des coûts d'emprunt, affirmant qu'elle affecterait directement les ventes , car les gens ont besoin de crédit pour acheter des voitures. M. Jacobson, de GM, a déclaré que les taux étaient également un sujet de préoccupation, mais a également déclaré que les dépenses se maintenaient.

michael Roman, directeur général de 3M, a déclaré que les dépenses liées à la rentrée scolaire étaient moins importantes que les années précédentes. "Nous sommes simplement confrontés à l'incertitude qui entoure les fêtes de fin d'année", a-t-il déclaré, ajoutant que le transfert des dépenses discrétionnaires vers les produits de première nécessité, tels que les denrées alimentaires, s'est poursuivi.

Jusqu'à présent, la hausse des taux d'intérêt n'a pas affecté le marché du travail, où le taux de chômage reste faible (3,8 %). Les achats de logements, qui dépendent de prêts hypothécaires abordables, ont ralenti, et le marché des actions a stagné, perdant 6,5 % au cours des trois derniers mois, le ratio cours/bénéfice à terme du S&P 500 tombant à 17,7, soit un niveau inférieur à celui des derniers mois.

"Ce chiffre de 5 % sur le 10 ans attire l'attention, et c'est la raison pour laquelle les actions ont stagné ici, mais historiquement parlant, 5 % n'a pas été horrible pour la valorisation", a déclaré Robert Teeter, directeur général de Silvercrest Asset Management, qui a 31,9 milliards de dollars sous gestion.