Entrée en négociation exclusive pour le rachat de Indykpol SA (228 M€ CA)
LDC annonce être entré en négociation exclusive avec la société mère de Indykpol SA, Rolmex SA, afin de conclure le rachat de l’entreprise polonaise, numéro un de la dinde dans le pays et acteur majeur de la filière en Europe. Indykpol a réalisé 228 M€ de CA en 2022, soit c4% des ventes consolidées de LDC sur le dernier exercice fiscal.
Pas de changement d’estimations pour le moment
Nous accueillons très positivement cette nouvelle étape dans le développement du groupe, qui s’inscrit parfaitement dans le plan stratégique à horizon 2026/2027 (7 Mds€ de CA, dont 1,3 Mds€ à l’international) et qui valide les engagements pris par LDC. La conclusion de l’opération devrait intervenir au cours du S1 2024, sous réserve de la validation du deal par l’autorité de la concurrence. Nous laissons donc nos estimations inchangées pour le moment (CA 2023/2024e de 6,2 Mds€, MOC 5,2%). LDC publiera ses résultats semestriels le 22 novembre, après la clôture des marchés.
Recommandation
Suite à cette nouvelle, nous maintenons notre recommandation à Achat et notre OC à 164,00 €. Nous voyons toujours un potentiel significatif à court terme sur le titre malgré son très beau parcours YTD (+25%).
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