Le directeur général de Cleveland-Cliffs envisage une offre beaucoup plus basse pour US Steel si l'accord avec Nippon n'aboutit pas

information fournie par Reuters •15/03/2024 à 14:27

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(Correction d'une faute d'orthographe dans le nom de famille figurant dans l'article du 14 mars) par Anirban Sen

Le directeur général de Cleveland-Cliffs CLF.N , Lourenco Goncalves , a déclaré jeudi qu'il envisagerait une autre offre pour United States Steel

X.N , dont la valeur ne dépasserait probablement pas 30 dollars par action, si l'accord de 14,1 milliards de dollars conclu par ce dernier avec le japonais Nippon Steel 5401.T n'aboutissait pas.

Dans une interview accordée à Reuters, M. Goncalves a déclaré que Cleveland-Cliffs, qui figurait l'an dernier parmi les candidats à l'acquisition de U.S. Steel, continuait de bénéficier du soutien du syndicat de l'acier United Steelworkers (USW) et que l'accord entre U.S. Steel et Nippon Steel devait être bloqué parce que "le Japon n'est pas un ami" des États-Unis.

"Dans le domaine du commerce de l'acier, le Japon est pire que la Chine", a déclaré M. Goncalves. "Le Japon continue d'être un déverseur d'acier en série aux États-Unis. Je vais m'efforcer de garantir le maintien des mêmes droits de douane sur le commerce de l'acier japonais, car si nous les supprimons, ils ne feront que nous nuire"

Les remarques de M. Goncalves font suite aux inquiétudes exprimées jeudi par le président américain Joe Biden sur le site concernant le rachat par Nippon Steel de l'emblématique sidérurgiste américain, vieux de 122 ans.

M. Biden a déclaré qu'il était important pour les États-Unis de conserver "des entreprises sidérurgiques américaines fortes, animées par des travailleurs sidérurgiques américains" et qu'il était vital pour U.S. Steel "de rester une entreprise sidérurgique américaine détenue et exploitée au niveau national"

Depuis les remarques de M. Biden, les actions de U.S. Steel ont chuté de plus de 15 %. L'action a clôturé à 38,26 dollars jeudi, soit une baisse de plus de 6 %, bien en deçà du prix de 55 dollars par action convenu avec Nippon Steel.

Cette affaire risque d'éclipser le sommet du 10 avril entre M. Biden et le premier ministre japonais Fumio Kishida, qui vise à renforcer l'alliance de sécurité de longue date entre les deux pays face à la montée en puissance de la Chine.

Jusqu'à présent, Nippon Steel s'est dit confiant dans sa capacité à mener à bien l'acquisition de U.S. Steel, malgré l'opposition des Métallos et de certains sénateurs américains. En janvier, le président de Nippon Steel, Eiji Hashimoto (), a déclaré aux journalistes que "l'opération ne porte pas préjudice à l'Amérique"

Si l'accord en espèces avec Nippon Steel devait échouer, Cleveland-Cliffs pourrait choisir de faire une nouvelle offre pour U.S. Steel, mais ne pourrait pas offrir plus de 30 dollars par action, a déclaré M. Goncalves . Cela représenterait une décote d'au moins 45 % par rapport à l'offre de Nippon Steel et serait nettement inférieur à l'offre précédente de Cleveland-Cliffs (), qui avait été évaluée à 54 dollars par action en décembre.

"Je dirais que 30 dollars est une très bonne offre. Trois zéro. Pas 35, pas 34, pas 33, pas 31, mais 30 dollars dans le cadre d'une offre entièrement en numéraire - ce serait suffisant pour U.S. Steel", a déclaré M. Goncalves. À 30 dollars par action, U.S. Steel serait évaluée à 6,7 milliards de dollars.

Depuis l'annonce de la transaction avec Nippon Steel en décembre, plusieurs sénateurs américains démocrates et républicains ont critiqué l'opération, invoquant des problèmes de sécurité nationale ou se demandant pourquoi les deux entreprises n'avaient pas consulté le principal syndicat de U.S. Steel avant l'annonce.

Donald Trump, le rival de M. Biden lors de l'élection présidentielle américaine de novembre, a déclaré qu'il bloquerait l'acquisition de U.S. Steel s'il était élu.

"Ils ont vendu au mauvais enchérisseur. Ils connaissaient mon opinion et celle de l'USW, et bien sûr ils peuvent ignorer mon opinion, mais vous ne pouvez pas ignorer l'opinion de l'USW. C'était une erreur fatale", a déclaré M. Goncalves.

U.S. Steel et Nippon Steel n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires de Reuters.