Elliott propose de racheter Athenahealth, valorisé $6,5 mds

information fournie par Reuters •07/05/2018 à 16:59

    * Le fonds spéculatif avait déjà 9,2% du capital
    * Il entend sortir Athenahealth de la cote
    * Athenahealth parle d'offre non sollicitée et prépare sa
réponse

 (Actualisé avec confirmation, détails, contexte)
    7 mai (Reuters) - Le fonds Elliott Management a proposé
lundi de racheter Athenahealth  ATHN.O , un spécialiste de
systèmes d'information pour le secteur de la santé, dans le
cadre d'une offre non sollicitée qui le valorise à environ 6,5
milliards de dollars (5,5 milliards d'euros).
    L'offre à 160 dollars par action, en numéraire, représente
une prime de quelque 27% par rapport au cours de clôture
d'Athenahealth vendredi.
    L'action Athenahealth bondit de 20,48% à 151,90 dollars vers
14h55 GMT à Wall Street, après une poussée à 158,24 en début de
séance.
    Athenahealth, basé à Watertown dans le Massachusetts, s'est
borné à indiquer qu'il étudierait attentivement l'offre.
    Dans une lettre au conseil d'administration d'Athenahealth,
le fonds spéculatif explique qu'après une année de "discussions
privées approfondies" il est arrivé à la conclusion que la
société ne pourra mettre en oeuvre sa nécessaire transformation
en restant cotée en Bourse.
    Il y a un an, Elliott avait révélé avoir pris une
participation de 9,2% dans Athenahealth, réclamant alors des
changements opérationnels et stratégiques.
    Dans sa lettre publiée lundi, le fonds dit avoir proposé dès
novembre de racheter la société et de la sortir de la Bourse, se
heurtant à une fin de non recevoir.
    L'an dernier, Athenahealth a séparé les fonctions de
directeur général et de président du conseil d'administration,
ce dernier poste étant occupé depuis février par Jeff Immelt,
l'ancien patron de General Electric  GE.N .
    Athenahealth a été co-fondée par son actuel directeur
général Jonathan Bush, un cousin de l'ancien président américain
George W. Bush et opposant déclaré au projet de réforme du
système de santé porté par le Parti républicain.
    Elliott, qui est basé à New York et gère pour plus de 33
milliards de dollars d'actifs, n'est pas le seul investisseur
activiste à lancer des OPA mais il est l'un des rares fonds
spéculatifs ayant une équipe dédiée aux rachats d'entreprises.
    L'OPA sur Athenahealth, si elle aboutit, serait la plus
importante acquisition réalisée à ce jour par Evergreen, le pôle
de capital-investissement d'Elliott qui est basé en Californie
et dirigé par Jesse Cohn. 
    Elliott a dit avoir reçu des promesses de financement pour
mener à bien l'opération, qui valorise Athenahealth à 6,9
milliards de dollars en incluant la dette. 

 (Liana B. Baker à New York et Manas Mishra à Bangalore,
Véronique Tison pour le service français)